Зачем нужен инвестиционный советник и как его выбрать

28 декабря 2020

397

 

Анна накопила денег и решила вложить их во что-то более выгодное, чем банковский депозит. Она не разбирается в акциях, облигациях и других финансовых инструментах, поэтому друзья посоветовали обратиться к инвестиционному советнику. Рассказываем, кто это такой, какие рекомендации он дает и чем может помочь Анне.

 

 

Кто такие инвестсоветники?

 

Инвестиционные советники — профессиональные участники рынка ценных бумаг, которые вправе давать консультации частным инвесторами и обязаны нести ответственность за эти советы.

Инвестсоветники помогают человеку решить, какие ценные бумаги купить, в каком количестве, когда именно и на какой срок. Они прогнозируют вероятную доходность инвестиций и предупреждают о возможных рисках.

Инвестиционным советником может выступать компания или индивидуальный предприниматель (ИП). Банк России ведет официальный реестр инвестсоветников. Если человека или компании нет в этом списке, то они не вправе давать людям индивидуальные рекомендации по инвестициям.

 

Работу инвестсоветников регулирует закон «О рынке ценных бумаг», указание Банка России о требованиях к такой деятельности,
а также
базовый стандарт их работы. В этих документах, в частности, прописано, какую информацию должна содержать инвестиционная рекомендация и в какой форме советник должен ее вам предоставить.

 

Важно различать инвестсоветников и финансовых консультантов. К финконсультантам обращаются по вопросам, связанным с управлением личным бюджетом. Например, они помогут составить финансовый план семьи, найти самый выгодный банковский депозит или кредит, выбрать полис инвестиционного страхования жизни(ИСЖ) или пенсионный план, чтобы накопить на дополнительную пенсию. Но они не вправе давать индивидуальные рекомендации по инвестициям.

 

Инвестсоветники тоже могут проконсультировать вас по разным финансовым вопросам, но по закону несут ответственность только за рекомендации, которые касаются инвестиций в ценные бумаги — акции, облигации, паи ПИФов, а также производные финансовые инструменты (ПФИ) — фьючерсы и опционы. Так что, прежде чем следовать другим их советам, стоит тщательно оценить последствия.

 

Во сколько обойдутся услуги инвестсоветника?

 

Крупные брокерские компании и доверительные управляющие часто консультируют за небольшой процент (0,1–0,2% от суммы инвестиций) или даже бесплатно. Но при условии, что вы откроете у них счет и положите на него определенную сумму — например, не меньше 100 000 рублей. Так они привлекают новых клиентов. Если человек воспользуется рекомендацией и через этот счет начнет инвестировать на фондовом рынке, то брокеры и управляющие заработают на комиссиях за совершение сделок.

Некоторые инвестсоветники, которые работают самостоятельно, тоже дают бесплатные консультации. Стоит понимать, что в таком случае они получают вознаграждение от финансовых компаний, чьи продукты рекомендуют. Например, они могут предлагать структурные облигации банков. Реклама каких-то определенных финансовых инструментов не запрещена, но советник обязан предупредить вас, что ему платят комиссию за их продвижение.

Но в большинстве случаев частные инвестсоветники берут деньги за свои услуги. Это может быть фиксированная цена за разовую консультацию, абонентская или почасовая оплата либо процент от общей суммы инвестиций. Цена может также зависеть от сложности консультации.

Например, вы готовы к минимальному риску и инвестиционный советник предлагает вам стандартную консервативную стратегию — купить надежные корпоративные облигации. Цена такой разовой консультации может составить 10 000–20 000 рублей.

Если же, допустим, вы хотите рискнуть и собрать пакет из перспективных акций новых компаний IT-сектора, у советника это займет больше времени и такая консультация, скорее всего, обойдется вам дороже.

Прежде чем обратиться к инвестсоветнику, оцените, окупятся ли его услуги за счет будущей прибыли от инвестиций.

 

Как выбрать инвестсоветника?

 

 

Первым делом убедитесь, что он есть в официальном реестре Банка России.

Кроме того, все инвестсоветники обязаны состоять в одной из саморегулируемых организаций (СРО): Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР), Национальной финансовой ассоциации (НФА) или Ассоциации международных инвестиционных консультантов и советников (АМИКС). На сайте СРО можно посмотреть список входящих в нее инвестсоветников и их контакты.

Сравните стоимость услуг нескольких инвестиционных советников. Поищите в интернете отзывы о них.

Прежде чем заключать договор об инвестиционном консультировании, внимательно его изучите. Убедитесь, что все пункты документа вам понятны.

 

Как инвестсоветник определит, какие финансовые инструменты подойдут именно мне?

 

Для начала он составит ваш инвестиционный профиль. Это документ, в котором будет указано:

  • какую сумму вы собираетесь потратить на инвестиции;
  • на какое время планируете вложить деньги;
  • на какую доходность рассчитываете;
  • с какими максимальными убытками готовы смириться.

Кроме того, инвестсоветник внесет в документ информацию о вашем возрасте, образовании, знаниях и опыте в инвестировании, среднемесячном доходе и расходах за последний год, общей сумме сбережений, данные о кредитах и займах.

Советник постарается выяснить, к какому риску вы готовы. Для этого он может попросить вас заполнить анкету– например, такую, как на сайте НАУФОР.

 

Вся информация, которую вы сообщаете инвестсоветнику, останется между вами — ее защищает закон о персональных данных

 

Когда инвестпрофиль будет готов, вы должны его согласовать. Прежде чем подписывать документ, проверьте, правильно ли указаны все ваши данные. И только после этого советник подготовит рекомендацию, в какие именно финансовые инструменты вам стоит вложить деньги.

Советник не обязан проверять достоверность сведений, которые вы ему предоставили. Однако в ваших интересах не лукавить, а дать ему реальную информацию. Иначе его советы могут вам навредить.

 

Анна сообщила консультанту, что у нее есть 2 млн рублей, она уже вкладывала деньги на фондовом рынке и готова к любому риску. Советник определил ее инвестиционный профиль как агрессивный, и она его согласовала. В числе прочих инвестиций консультант посоветовал ей вложить 200 000 в акции новых компаний, что она и сделала.

Но на самом деле у Анны не было опыта инвестиций, а весь ее капитал составлял 200 000 рублей — и все их она вложила в рискованные акции. Через некоторое время они упали в цене, и Анна не просто ничего не заработала, но и лишилась существенной части своих сбережений.
Предъявлять претензии советнику в этом случае бесполезно. Если бы он знал, что 200 000 рублей — это все, что есть у клиентки, а опыта и знаний ей не хватает, он бы присвоил консервативный инвестпрофиль и предложил вложиться в менее рискованные бумаги.

 

Чем больше у вас свободных денег, тем больше разных финансовых инструментов сможет порекомендовать советник. При этом он сам определяет, какие из них более рискованные, и выбирает те, которые соответствуют вашему инвестиционному профилю.

Я никогда не покупал ценные бумаги и у меня не так много сбережений. Имеет ли смысл обращаться к инвестсоветнику?

 

Советник поможет выбрать подходящие финансовые инструменты как опытному, так и начинающему инвестору:

  • Если у вас нет ценных бумаг и вы никогда не пробовали ни во что инвестировать, но хотели бы, он предложит вам инструменты для начинающих — простые и не слишком рискованные. Например, государственные и корпоративные облигации с высоким рейтингом. Доходность по ним, как правило, не очень велика, зато известна заранее.
  •  
  • Если вы уже вложили часть денег в ценные бумаги и хотите попробовать что-то новое, советник оценит ваш портфель, подскажет, как сбалансировать его по уровню риска и доходности и при необходимости добавит в него новые инструменты. Например, посоветует, какие акции, паи ПИФов и ETF можно купить. Прибыль от таких инвестиций предсказать нельзя, но нередко она бывает выше, чем по облигациям.
  •  
  • Если вы считаете себя опытным инвестором, инвестсоветник может рекомендовать вам более сложные инструменты, чем для начинающих инвесторов. Например, структурные продукты, в состав которых могут входить производные финансовые инструменты — опционы и фьючерсы. С ними вы очень сильно рискуете потерять деньги, но при этом есть шанс получить прибыль даже в условиях, когда другие ценные бумаги падают.

Самое главное — выбрать инвестсоветника, которому можно доверять, и помнить, что для инвестиций подходят только свободные деньги — то есть те, которыми вы готовы рисковать. И прежде чем думать о вложениях в ценные бумаги, важно сформировать финансовую подушку безопасности.

 

Что входит в инвестиционную рекомендацию?

 

В инвестрекомендации будут указаны определенные ценные бумаги или производные финансовые инструменты, их количество, примерная цена сделки, период инвестирования и срок действия рекомендации. Иногда советник дает рекомендации, где именно стоит совершить сделку (например, на бирже) и даже через кого (например, через одного из топ-10 крупнейших брокеров).

Анна накопила еще 200 000 рублей на инвестиции. Она хотела бы заработать на своих вложениях 25% годовых и при этом готова потерять 20 000 из этих сбережений. Инвестсоветник порекомендовал ей вложить 10 000 в годовые облигации новой компании «Полувечная молодость» с обещанной доходностью 35%. Но большую часть денег он посоветовал разместить в облигации известных и надежных компаний.

 

В инвестиционной рекомендации, договоре с инвестсоветником или на его сайте обязательно будут упомянуты риски инвестирования. Как правило, они описываются общим предупреждением о том, что инвестиции чреваты потерей денег. Но встречаются и более детальные разъяснения.

Например, советник может рекомендовать вам купить акции нефтяных компаний и сообщить о риске потерять до 80% вложенных в них денег. Ведь если цена на нефть упадет, следом за ней рухнет и стоимость акций.

Обратите внимание на информацию о конфликте интересов у советника. Она может быть включена в рекомендацию или предоставляться в отдельном документе. В частности, инвестсоветник обязан указать, с какой компанией сотрудничает, если получает от нее вознаграждение.

Сам советник или кто-то из других его клиентов может получить выгоду, если вы воспользуетесь его рекомендацией и вложитесь в определенные финансовые инструменты. Бывает, что советник выдает рекомендации не по всем, а только по определенным ценным бумагам и ПФИ. Обо всем этом он обязан предупредить вас заранее.

Советник также должен вам рассказать о комиссиях, которые придется заплатить брокеру, и о других расходах, связанных с покупкой и продажей финансовых инструментов.

Вы получите рекомендацию в электронном или бумажном виде либо в формате диктофонной записи — зависит от того, о чем вы условились в договоре.

Подробнее о том, что должно быть в рекомендации, можно узнать из указания Банка России о требованиях к деятельности инвестсоветников и базового стандарта их работы.

 

Как использовать рекомендацию?

 

 

Надо понимать, что это всего лишь рекомендация и вы не обязаны ее исполнять.

Если вы считаете, что предложения слишком рискованны, лучше откажитесь от них или попросите советника продумать более консервативный вариант.

В случае, когда вы все же решитесь следовать рекомендации, не стоит отступать от нее. Важно не только купить именно те ценные бумаги, которые выбрал для вас инвестиционный советник, но и точно придерживаться названных им параметров: цены, срока покупки и продажи, места сделки.

 

 

В начале мая инвестсоветник предложил Анне в ближайший месяц приобрести акции разработчика «Смотрим в будущее» — была информация, что летом компания выпустит новый технологический продукт. Но Анне срочно понадобились деньги на ремонт, заново накопить на инвестиции получилось только через полгода. Она купила акции «Смотрим в будущее» в сентябре. Но к тому времени бумаги сильно подорожали, а затем перестали расти в цене. Серьезно заработать на них Анне не удалось.

 

Некоторые инвестсоветники могут не только дать рекомендации, но и по вашему поручению купить для вас ценные бумаги или ПФИ. Для этого у них должна быть брокерская лицензия. Впрочем, вы можете самостоятельно выбрать любого другого брокера.

 

Смогу ли я потребовать, чтобы советник возместил убытки, если его рекомендации окажутся неудачными?

 

По закону инвестиционные советники должны действовать строго в интересах клиента и отвечать за свои рекомендации. Если инвестсоветник по ошибке или намеренно ввел вас в заблуждение, и вы из-за этого понесли убытки, то имеете право через суд потребовать компенсации.

Но стоит учесть: претензии могут касаться только вложений в ценные бумаги и производные финансовые инструменты, которые вы сделали по рекомендации инвестиционного советника. Если он помог вам выбрать какой-то другой продукт, например, полис инвестиционного страхования жизни, и в итоге вы потеряли деньги, требовать от советника возмещения убытков вы не сможете.

Даже при инвестициях в ценные бумаги вина за убытки далеко не всегда лежит на советнике. Например, вы предоставили некорректные данные о себе или неточно выполнили рекомендации, как Анна. В случаях, когда инвестсоветник добросовестно выполнил свою работу, претензии ему предъявлять бессмысленно, суд не встанет на вашу сторону.

Кроме того, инвестиции на фондовом рынке всегда связаны с риском потерь. Если советник предупредил вас о них, ответственность за решения переходит к вам.

 

Советник предложил Анне вложить часть денег в акции нефтяных компаний. Цены на нефть идут вверх, и стоимость этих акций тоже повышается. При этом он предупредил ее, что ситуация может измениться. Анна купила акции, но через какое-то время цены на нефть рухнули и ценные бумаги нефтяных компаний подешевели. Требовать от советника компенсации нельзя, ведь он сообщал Анне о возможных рисках.

 

Но бывают ситуации, когда претензии к инвестсоветнику оправданны. Например, вы не хотели сильно рисковать и указали это в своем инвестпрофиле. А советник убедил вас купить акции новых компаний, и в итоге вы потеряли большую часть своих вложений.

Или советник рекомендовал купить то, что выгодно ему, а не вам. Так может быть, когда советник получает вознаграждение от какой-то компании. Если он предупредил о конфликте интересов, но вы все же последовали его рекомендации и приобрели ценные бумаги, то сами несете ответственность за это решение. Но в случае, когда он скрыл свою связь с финансовой организацией и навязал вам ее продукты, вы вправе предъявить претензии.

 

Инвестсоветник порекомендовал Анне купить структурные облигации одного из банков. При этом он умолчал, что этот банк платит ему комиссию с продаж его структурных продуктов. Если Анна получит убытки по этим облигациям, то имеет полное право потребовать, чтобы советник компенсировал их.

 

Вы также можете пожаловаться на инвестиционного советника в саморегулируемую организацию, членом которой он является, и в Банк России. Инвестсоветнику могут вынести предписание, оштрафовать или вовсе исключить из списка участников саморегулируемой организации и из реестра регулятора. Но вы получите от этого лишь моральное удовлетворение: ни СРО, ни Банк России не смогут обязать советника компенсировать вам убытки. Это вправе сделать только суд.

Чтобы снизить риски при работе с инвестсоветником, постарайтесь внимательно отнестись к выбору специалиста. Кроме того, не стоит слепо следовать его рекомендациям — если они кажутся вам слишком рискованными, лучше попросить его подобрать другие финансовые инструменты. Подробнее о том, как снизить риски на фондовом рынке, читайте в тексте «Что нужно знать начинающему инвестору».

 

Автор: портал Финансовая культура

Вверх